多家房企破產(chǎn)！深陷債務(wù)沼澤！民營房企如何破繭重生？
今年以來，就持續(xù)傳出民營房地產(chǎn)企業(yè)破產(chǎn)、破產(chǎn)重整的消息，據(jù)人民法院公告網(wǎng)的消息來看，近兩個月，更是平均一天一家民營房企破產(chǎn)的節(jié)奏。
剛剛進入11月，優(yōu)質(zhì)民營房企旭輝集團就發(fā)布消息稱：“今年以來，全國地產(chǎn)銷售市場尚未轉(zhuǎn)暖，民營房企融資尚未恢復(fù)，公司的融資性現(xiàn)金流持續(xù)流出。旭輝一直本著恪守信用的大原則，努力兼顧日常經(jīng)營與債務(wù)償付。遺憾的是，公司雖竭盡全力，依然無法按時償付近期大量集中到期的境外債務(wù)?！?/p>
當(dāng)前，房地產(chǎn)企業(yè)在較大范圍內(nèi)出現(xiàn)了償債難、資金鏈緊張的問題，且相關(guān)情況還在進一步深化。居民和金融機構(gòu)對相關(guān)企業(yè)產(chǎn)生了不信任等問題，已引發(fā)民營房企整體信任和信用危機，甚至大部分的民營房企破產(chǎn)都是以無法清償?shù)狡趥鶆?wù)，明顯缺乏清償能力的原因被宣告破產(chǎn)。
那么，深陷債務(wù)沼澤的民營房企能如何重振旗鼓呢？據(jù)數(shù)字建材DataBM.com了解，今年以來，各大銀行間債券市場推出包括由中債信用增進公司增信支持民營房企發(fā)債、募集資金可以用于購回境內(nèi)外債券等機制，多措并舉滿足民營房地產(chǎn)企業(yè)合理融資需求，維護民營房企債券融資通道暢通。2022年以來民營房企合計發(fā)行325億元債務(wù)融資工具，凈融資143億元。其中，8月以來，民營房企發(fā)行117.4億元債務(wù)融資工具，同比增長173%。
近期，包括針對民營房企的專項借款、紓困基金，A股融資，以及債券融資等都將開始好轉(zhuǎn)。特別是，基于企業(yè)整體信用的債券融資，將給當(dāng)前房企保交樓、債務(wù)償還帶來源頭活水。我們相信，接下來民營房企的融資環(huán)境將得到進一步改善。
而已進入破產(chǎn)重整環(huán)節(jié)的民營房企又該怎樣破繭重生呢？房地產(chǎn)企業(yè)的重整模式一般情況下有三種：
1、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓
房地產(chǎn)企業(yè)的全部資產(chǎn)，包括建成房屋、在建工程和地塊等整體打包處置，通過公開拍賣等方式，由投資人受讓并一次性支付現(xiàn)金對價。債權(quán)人以投資人支付的現(xiàn)金對價獲得清償，并由投資人承諾在續(xù)建完成后向房屋買受人交付房屋。
2、股權(quán)轉(zhuǎn)讓
重整過程中，通過出資人權(quán)益調(diào)整，安排債務(wù)人企業(yè)原股東讓渡其持有的全部或部分股權(quán)，由重組方有條件受讓。重組方受讓股權(quán)支付一定的對價，同時承諾投入資金在一定期限內(nèi)完成后續(xù)房地產(chǎn)開發(fā)與建設(shè)，并按照重整計劃的規(guī)定，分期向債權(quán)人進行清償，并向房屋買受人交付房屋。采用這種模式的隱形費用較大，投資人將承擔(dān)終極風(fēng)險。
3、續(xù)建式重整
對于房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，通過采取續(xù)建式重整模式，擇優(yōu)選擇融資方、代建方、銷售方、運營方，通過對在建工程續(xù)建，盤活資產(chǎn)，順利完成向購房戶交房、辦證，促進在建工程的復(fù)工建設(shè)，能夠最大限度提高和實現(xiàn)債權(quán)人的清償率，實現(xiàn)資產(chǎn)價值的最大化，化解相關(guān)矛盾，并保持原企業(yè)的法人資格存續(xù)；此亦將更大程度地減少重整人負(fù)擔(dān)，更為便捷地清償債權(quán)人債權(quán)，使企業(yè)可以無負(fù)擔(dān)地進行再次生產(chǎn)經(jīng)營，達到破產(chǎn)企業(yè)破繭重生的效果。
編輯：余丹丹
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