河南投資集團(tuán)重組豫南水泥 暫不注入上市公司
在水泥價(jià)格瘋漲與國(guó)家不再允許新增產(chǎn)能的環(huán)境下，收購(gòu)豫南水泥，對(duì)于同力水泥無(wú)疑是一大利好。
但為保險(xiǎn)起見(jiàn)，此次重組，河南投資集團(tuán)并未將豫南水泥直接注入同力水泥中，這樣既保證了上市公司未來(lái)產(chǎn)能的增加，又能保證上市公司目前的盈利能力。
受關(guān)停限電的產(chǎn)業(yè)政策及供求關(guān)系的影響，水泥價(jià)格自進(jìn)入今年第四季度便開(kāi)始了瘋漲的勢(shì)頭。受此利好，有政府背景的水泥企業(yè)集團(tuán)便加快了對(duì)外并購(gòu)的步伐。
據(jù)參與制定“十二五”水泥工業(yè)規(guī)劃的專家和業(yè)內(nèi)人士指出，未來(lái)五年在淘汰落后產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，我國(guó)水泥工業(yè)的發(fā)展方向?qū)⒉辉僖孕略錾a(chǎn)能力為主導(dǎo)，而兼并和重組將是未來(lái)水泥企業(yè)做大做強(qiáng)的必由之路。
在此大背景下，12月11日，同力水泥刊登控股股東河南投資集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱河南投資集團(tuán))的對(duì)外投資公告稱，同力水泥第四屆董事會(huì)2010年度第八次會(huì)議審議通過(guò)了以下決議：河南省豫南水泥有限公司(以下簡(jiǎn)稱豫南水泥)由于設(shè)備落后，連年虧損，豫南水泥股東擬對(duì)豫南水泥進(jìn)行重組。同力水泥控股股東河南投資集團(tuán)擬以現(xiàn)金對(duì)豫南水泥增資，取得豫南水泥60.15%的股權(quán)，從而控股豫南水泥。
據(jù)了解，水泥資產(chǎn)是河南投資集團(tuán)的一大板塊，而之前，其旗下已有同力水泥、豫鶴同力、豫龍同力、黃河同力、平原同力等共5家水泥企業(yè)資產(chǎn)，而此次如果重組成行，河南投資集團(tuán)的水泥資產(chǎn)將增加至6家。
收編豫南水泥
公告顯示，豫南水泥現(xiàn)有生產(chǎn)線產(chǎn)能為日產(chǎn)熟料930噸，年產(chǎn)水泥44萬(wàn)噸。2008年、2009年、2010年1~9月份豫南水泥的凈利潤(rùn)分別為-2696.12萬(wàn)元、-1861.44萬(wàn)元、-1729.87萬(wàn)元。
那么，豫南水泥到底有什么背景能引起河南投資集團(tuán)的興趣?并且河南投資集團(tuán)為什么要收購(gòu)這樣一家虧損的企業(yè)?
“對(duì)豫南水泥的情況我還不是十分了解，至于河南投資集團(tuán)為何收購(gòu)豫南水泥也未進(jìn)行關(guān)注?！焙幽鲜〗ㄖ牧瞎I(yè)協(xié)會(huì)常務(wù)副會(huì)長(zhǎng)兼秘書長(zhǎng)王愛(ài)貞表示。
不過(guò)，據(jù)記者了解，豫南水泥與同力水泥控股子公司駐馬店豫龍同力水泥有限公司同處駐馬店確山縣，是駐馬店僅有的兩家熟料生產(chǎn)企業(yè)，并且目前在駐馬店市范圍內(nèi)，已探明的石灰石礦山主要為上述兩家公司所擁有。
對(duì)此，同力水泥方面稱，對(duì)于兩家主營(yíng)業(yè)務(wù)均為水泥、水泥熟料生產(chǎn)與銷售的公司，銷售市場(chǎng)基本重疊。對(duì)豫南水泥收購(gòu)?fù)瓿珊螅粌H有利于豫龍同力加強(qiáng)對(duì)該地區(qū)石灰石資源的控制保持，并且還能增強(qiáng)豫龍水泥在駐馬店地區(qū)的盈利水平。
所以，在河南水泥市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈且國(guó)家不允許再增加新水泥產(chǎn)能的情況下，河南投資集團(tuán)的此次收購(gòu)行為對(duì)同力水泥而言，無(wú)疑是一大利好。
對(duì)于此次收購(gòu)，同力水泥三位獨(dú)立董事牛苗青、盛杰民和朱永明也均表示：“公司對(duì)豫南水泥進(jìn)行整合有利于提高公司對(duì)駐馬店水泥市場(chǎng)的區(qū)域控制力和盈利能力?！?/FONT>
另?yè)?jù)記者了解，豫南水泥是由原駐馬店市確山水泥廠改制組建的豫南地區(qū)唯一一家旋窯水泥生產(chǎn)企業(yè)。雖然連續(xù)虧損，但豫南水泥生產(chǎn)的“豫南”牌水泥仍在豫南、皖西、鄂北具有廣闊市場(chǎng)，并且其噸熟料實(shí)物煤耗、噸水泥綜合電耗等多項(xiàng)指標(biāo)在全省同類窯型中均名列前茅。
不僅如此，對(duì)此次收購(gòu)更具有保障性的是，在今年8月8日國(guó)家工信部公布的淘汰水泥落后產(chǎn)能企業(yè)名單中，記者并沒(méi)有發(fā)現(xiàn)“豫南水泥”的企業(yè)名稱，也就是說(shuō)豫南水泥并不在國(guó)家的淘汰范圍之內(nèi)。
而同力水泥的多數(shù)投資者也對(duì)此次收購(gòu)以“重大利好”表示歡迎。
3年后或?qū)⒆⑷肷鲜泄?/STRONG>
為保險(xiǎn)起見(jiàn)，河南投資集團(tuán)此次收購(gòu)的資產(chǎn)，并不會(huì)立即注入上市公司同力水泥。具體時(shí)間大約為3年以后，并且是在條件允許的情況下，才能注入上市公司。
對(duì)此，公告解釋稱，由于豫南水泥最近三年連續(xù)虧損，此次資產(chǎn)重組預(yù)計(jì)時(shí)間較長(zhǎng)，且存在較大不確定性，如果一旦重組失敗，豫南水泥各股東將面臨重大損失，因此豫南水泥目前暫不適合進(jìn)入上市公司。
公告另稱，由于豫南水泥與公司主營(yíng)業(yè)務(wù)高度一致，該項(xiàng)交易發(fā)生后，豫南水泥將與同力水泥存在同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。為避免同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)公司的影響，保護(hù)公司及股東的利益，河南投資集團(tuán)承諾，在取得上述股權(quán)時(shí)，立即將上述股權(quán)托管給公司；并承諾在2013年12月31日以前，如果豫南水泥經(jīng)改造能夠與豫龍同力形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，符合上市公司收購(gòu)條件時(shí)，由同力水泥按照公允價(jià)值進(jìn)行收購(gòu)。如果不能滿足同力水泥的收購(gòu)條件，河南投資集團(tuán)將通過(guò)對(duì)豫南水泥股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)出售、變更主營(yíng)業(yè)務(wù)等方式徹底消除與上市公司的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。
對(duì)于控股股東河南投資集團(tuán)的此項(xiàng)承諾，同力水泥上述獨(dú)立董事表示：“由于豫南水泥目前處于虧損狀態(tài)，由河南投資集團(tuán)對(duì)豫南水泥先行收購(gòu)有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，另外還可以防范收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)，并且河南投資集團(tuán)已就同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題做出了合理安排，所以，我們認(rèn)為本次收購(gòu)不存在損害公司利益的行為?！?/FONT>
在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，這一行為既能保證同力水泥未來(lái)產(chǎn)能的擴(kuò)張，而且還能有效規(guī)避前期因收購(gòu)不當(dāng)?shù)纫蛩囟a(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，可謂萬(wàn)全之策。
也有分析人士認(rèn)為，今年四季度水泥價(jià)格大漲，使得業(yè)績(jī)大幅超預(yù)期，并且，當(dāng)前國(guó)家對(duì)水泥等行業(yè)實(shí)行的兼并重組等政策有利于產(chǎn)業(yè)集中度的提高，在此形勢(shì)下，業(yè)內(nèi)公司便開(kāi)始走向協(xié)同共贏的局面。
（中國(guó)水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處）
編輯：zhaomin
監(jiān)督：18969091791
投稿：news@ccement.com
