一、全國(guó)與區(qū)域行情綜述

1.1 全國(guó)行情：供過于求，價(jià)格加速下滑

隨著國(guó)內(nèi)疫情得到控制，加上北方天氣轉(zhuǎn)暖，全國(guó)各地逐漸恢復(fù)開工，但總體來說多數(shù)地區(qū)需求恢復(fù)仍較慢，水泥熟料庫(kù)存在高位，在供需雙重影響之下，3月水泥價(jià)格加速下跌。3月初全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）為156.99，月末報(bào)收148.51點(diǎn)，環(huán)比下跌5.67%，同比上漲1.23%。一季度全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)合計(jì)下跌10.8%。

從區(qū)域來看，3月各地水泥行情以跌為主。華東地區(qū)尤其是長(zhǎng)三角需求恢復(fù)最快，但由于庫(kù)存水平高，水泥行情處于下行階段。東北地區(qū)市場(chǎng)尚未恢復(fù)，行情維穩(wěn)。其余地區(qū)市場(chǎng)逐漸啟動(dòng)，但需求不如預(yù)期，多數(shù)地區(qū)價(jià)格下跌，上漲的地區(qū)較少，僅有西北的青海和寧夏等地率先喊漲。

圖1、2：3月全國(guó)水泥價(jià)格指數(shù)CEMPI 、水泥價(jià)格指數(shù)（CEMPI）K線圖

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

成本方面，3月末秦皇島（Q5500K）動(dòng)力煤平倉(cāng)價(jià)為531元/噸，環(huán)比下降6.18%，同比下跌14.08%。噸水泥煤炭成本約54.59元，比去年同期下降了約10.61元。3月末水泥與煤炭成本價(jià)格差為330.76元/噸，環(huán)比下跌5.58%，同比上漲了4.84%。

圖3：2020年3月水泥價(jià)格、煤炭成本及價(jià)格差（元/噸）

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

1.2 區(qū)域行情：青寧地區(qū)率先喊漲，河南價(jià)格暴跌

2020年3月，全國(guó)六大區(qū)域水泥指數(shù)除東北外均回調(diào)。隨著各地逐漸復(fù)工，但市場(chǎng)需求恢復(fù)緩慢，水泥熟料庫(kù)存壓力大，行情下行。東北地區(qū)市場(chǎng)尚未恢復(fù)，行情無變動(dòng)。華北地區(qū)市場(chǎng)恢復(fù)緩慢，河北僅有部分重點(diǎn)工程開工，加上山西受到河南水泥價(jià)格下跌影響，華北地區(qū)3月水泥指數(shù)環(huán)比下降1.60%。西北漲跌互現(xiàn)，青寧地區(qū)率先喊漲，陜西關(guān)中走低，導(dǎo)致當(dāng)月水泥指數(shù)環(huán)比下降1.59%。南方地區(qū)跌幅高于北方，其中華東地區(qū)盡管需求恢復(fù)在全國(guó)來看速度最快，但水泥行情仍在下行，各省全部下跌，區(qū)域水泥指數(shù)環(huán)比下降7.57%。西南主要受川渝行情下滑拖累，其余各省基本穩(wěn)定。中南地區(qū)除湖北市場(chǎng)尚未啟動(dòng)，海南行情未動(dòng)之外，其余各省均明顯下滑，尤其是河南價(jià)格暴跌，拖累區(qū)域水泥指數(shù)環(huán)比下降6.41%。

表1：2020年3月全國(guó)及七大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)變化

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

圖4：3月全國(guó)及六大區(qū)域水泥價(jià)格指數(shù)走勢(shì)（單位：點(diǎn)）

數(shù)據(jù)來源：中國(guó)水泥網(wǎng)指數(shù)中心，水泥大數(shù)據(jù)（https://data.ccement.com/）

東北地區(qū)市場(chǎng)尚未恢復(fù)，行情無變動(dòng)。5日起遼寧中部沈陽(yáng)、遼陽(yáng)及周邊地區(qū)一些主要廠上調(diào)水泥和熟料價(jià)格，P.O42.5散裝提升20-50元/噸不等，但執(zhí)行未到位。

華北地區(qū)需求恢復(fù)緩慢，行情穩(wěn)中有跌。河北省石家莊、保定等地下調(diào)袋裝10-20元/噸，本月以來冀中南價(jià)格下跌20-30元/噸；下旬天津地區(qū)價(jià)格下跌20-30元/噸；3日山西太原地區(qū)上調(diào)價(jià)格20元/噸，南部晉城、長(zhǎng)治等地報(bào)價(jià)走低30元/噸，臨汾下調(diào)價(jià)格20-40元/噸；內(nèi)蒙古呼和浩特部分成交價(jià)格下浮10-20元/噸，烏海地區(qū)底部回漲20元/噸。

西北青寧地區(qū)喊漲，陜西關(guān)中走低。陜西中旬以來關(guān)中西安、咸陽(yáng)、渭南、銅川等地水泥價(jià)格走低20-30元/噸；5-6日寧夏、青海地區(qū)一些廠家有意推漲水泥價(jià)格30-40元/噸，其中中旬以來寧夏銀川、石嘴山、吳忠等上調(diào)20-30元/噸，青海西寧、海東地區(qū)金圓、金牦牛等部分廠報(bào)價(jià)大幅喊漲60-65元/噸。

華東地區(qū)第二輪回調(diào)，行情整體下挫。江蘇省5-6日起蘇錫常地區(qū)松動(dòng)下滑20-40元/噸不等，14-17日起省內(nèi)多地下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，21日起南京、鎮(zhèn)江地區(qū)下調(diào)低標(biāo)10-30元/噸不等，下旬蘇錫常成交再走低15-20元/噸，蘇北繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸；上海3月初本地水泥對(duì)虛高掛牌價(jià)格下調(diào)50元/噸，15日起再下調(diào)高標(biāo)價(jià)格30元/噸；浙江5-6日嘉興地區(qū)下調(diào)價(jià)格30元/噸，6-8日浙北杭嘉湖紹、沿海甬溫臺(tái)以及浙中南金建衢麗地區(qū)相繼下調(diào)30-40元/噸，20日起省內(nèi)部分主導(dǎo)企業(yè)針對(duì)沿海溫州、臺(tái)州地區(qū)低標(biāo)價(jià)格小幅上調(diào)10元/噸，下旬杭州市場(chǎng)高標(biāo)價(jià)格暗降20元/噸；安徽省4日銅陵、池州地區(qū)高標(biāo)散裝暗降10元/噸，皖北亳州價(jià)格下調(diào)20-30元/噸，8-11日蕪湖、銅陵等地高標(biāo)下調(diào)20元/噸，池州地區(qū)高標(biāo)下調(diào)15-25元/噸，安慶、六安等地下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，10日起亳州、淮北、宿州等地下調(diào)價(jià)格30-40元/噸，14-16日起巢湖、合肥地區(qū)下調(diào)價(jià)格20元/噸，10日起黃山下調(diào)價(jià)格30元/噸，皖北下調(diào)20-30元/噸，20-26日安徽北部多地下調(diào)價(jià)格20-40元噸，23-25日馬鞍山下調(diào)低標(biāo)10-30元/噸，滁州下調(diào)20-30元/噸；福建省3月初福州地區(qū)中轉(zhuǎn)庫(kù)下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，閩南區(qū)域下調(diào)價(jià)格30元/噸，10日起福州、寧德地區(qū)下調(diào)20-30元/噸，中旬寧德、三明地區(qū)松動(dòng)下跌20-30元/噸，20-25日福州普降30元/噸，閩南再下調(diào)價(jià)格20-30元/噸；江西省9-13日省內(nèi)大幅下調(diào)50-70元/噸，12-15日南昌及贛東北局部地區(qū)走低20元/噸，21日起贛州下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，九江地區(qū)局部市場(chǎng)下調(diào)10-20元/噸；山東省月初省內(nèi)多地下調(diào)價(jià)格20-30元/噸，15-17日省內(nèi)多地下調(diào)價(jià)格30-40元/噸，臨沂21-23日繼續(xù)下調(diào)20-30元/噸，27日起濟(jì)寧地區(qū)下調(diào)價(jià)格20元/噸。

中南地區(qū)各省價(jià)格下行，河南斷崖式暴跌。湖南1日起郴州地區(qū)下調(diào)價(jià)格20-40元/噸不等，3日起永州地區(qū)下調(diào)價(jià)格20元/噸，10-12日起岳陽(yáng)、常德、益陽(yáng)地區(qū)下調(diào)30-40元/噸，3-11日衡陽(yáng)地區(qū)下調(diào)20-40元/噸不等，14-15日長(zhǎng)株潭地區(qū)下調(diào)30-40元/噸；湖北下旬恩施地區(qū)下滑20元/噸；廣東粵東3日起下調(diào)10元/噸，月初廣州地區(qū)部分小廠袋裝下調(diào)30元/噸，13日起粵北、珠三角及陽(yáng)江地區(qū)下調(diào)袋裝20元/噸，13日粵東地區(qū)下調(diào)袋裝20元/噸，17日粵東梅州下調(diào)10-30元/噸，20日起粵北、珠三角及粵西地區(qū)散裝下調(diào)20元噸；廣西地區(qū)3-4日玉林、北海、梧州等地下調(diào)袋裝30元/噸，3日起貴港地區(qū)下調(diào)20-30元/噸，12日桂林地區(qū)個(gè)別大廠下調(diào)20元/噸，玉林、梧州、貴港12-15日下調(diào)散裝價(jià)格20元/噸，25日起南寧、崇左地區(qū)下調(diào)價(jià)格20元/噸；河南月初鄭州、新鄉(xiāng)等豫北地區(qū)下調(diào)10-30元/噸，7-8日鄭州、新鄉(xiāng)、焦作、平頂山、安陽(yáng)等北部地區(qū)下調(diào)20-30元/噸，中旬鄭州、新鄉(xiāng)、平頂山等北部多地主下調(diào)20-40元/噸，23-24日再下調(diào)20-30元/噸。

西南地區(qū)川渝明顯下降，其他地區(qū)行情基本穩(wěn)定。重慶17日起主城區(qū)及渝西地區(qū)下調(diào)20-30元/噸；四川二月底到三月初成都、樂山、雅安、眉山等地區(qū)散泥下調(diào)30-40元/噸，德陽(yáng)、綿陽(yáng)跟進(jìn)下調(diào)20-30元/噸，上述地區(qū)13日起下調(diào)袋裝30-50元/噸不等，?