水泥股將持續(xù)走強(qiáng)
昨日，水泥板塊表現(xiàn)不俗，秦嶺水泥、S大水盤中漲停，*ST江泥、海螺水泥漲幅也在4%以上。
建設(shè)和諧社會(huì)重點(diǎn)提到了新農(nóng)村建設(shè)，水泥作為基礎(chǔ)建設(shè)材料，將明顯受益于新農(nóng)村建設(shè)，這正是水泥股走強(qiáng)的導(dǎo)火索，但真正支撐水泥板塊走強(qiáng)的因素，一是行業(yè)增長(zhǎng)明顯，二是并購(gòu)重組實(shí)現(xiàn)重估。
產(chǎn)銷兩旺利潤(rùn)大增
今年以來，政府加大了調(diào)控力度，相繼出臺(tái)了財(cái)政、貨幣、行政等組合拳，一些能耗大、污染嚴(yán)重的小水泥企業(yè)停產(chǎn)或被重組，使得水泥產(chǎn)量增速與銷售率卻都出乎意料地保持了較高水平。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，8月份國(guó)內(nèi)生產(chǎn)水泥10953.70萬噸，同比增長(zhǎng)21.3%，這是今年4月份以來，連續(xù)第5個(gè)月月產(chǎn)超億噸。
產(chǎn)量的增加直接導(dǎo)致了利潤(rùn)上升。有統(tǒng)計(jì)顯示，20家水泥類上市公司上半年利潤(rùn)總額合計(jì)10.75億元，同比增長(zhǎng)8.59億元，增幅達(dá)398.50%，凈利潤(rùn)合計(jì)5.09億元，同比增加4.7億元。而且第三季度這一增長(zhǎng)有望延續(xù)，目前已有五家公司發(fā)布了三季度業(yè)績(jī)預(yù)增公告：冀東水泥預(yù)計(jì)有較大幅度增長(zhǎng)，*ST江泥預(yù)計(jì)盈利500萬元左右，天山股份預(yù)計(jì)增幅350%至450%，青松建化預(yù)計(jì)增長(zhǎng)幅度在100%左右，華新水泥也預(yù)計(jì)上漲超過50%。
兼并重組提高估值
近一年以來，我國(guó)水泥行業(yè)兼并重組不時(shí)爆出新聞，外資參與并購(gòu)更為顯眼。主要案例有拉法基收購(gòu)四川雙馬集團(tuán)、瑞士Holcim增持華新水泥并定向增發(fā)A股、海德堡參股陜西冀東水泥、北京金隅收購(gòu)太行水泥，IFC、MS參股海螺水泥、海螺水泥收購(gòu)巢東股份等。
從目前公開的信息來看，四季度并購(gòu)將再現(xiàn)熱點(diǎn)。如冀東水泥、亞泰集團(tuán)、祁連山、秦嶺水泥、S大水等均有可能成為收購(gòu)對(duì)象。
從投資策略上來看，水泥股雖然有一定的漲幅，但第四季度仍可關(guān)注有重組預(yù)期的水泥股和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)較明顯的大型水泥企業(yè)股票。
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