国产片av国语在线观看手机版_美女互摸下边的视频_偷拍中国熟妇牲交_揉捏爆乳巨胸挤奶视频

冀東水泥:5元到15元、再由20元到25元的邏輯

國泰君安證卷所 · 2007-10-11 00:00


  注:為提高實(shí)戰(zhàn)參考價值,以上圖片動態(tài)行情實(shí)時生成,便于觀測該股最新表現(xiàn)。

      投資要點(diǎn):

  自我們《在需求旺盛和淘汰落后區(qū)大量新建產(chǎn)能》始建立需求旺盛和淘汰落后產(chǎn)能騰出市場空間2個主要因素引致新干法產(chǎn)能大規(guī)模建設(shè)的邏輯,到目前《下半年看4季度水泥價格和定向增發(fā)》建立4季度價格景氣度和定向增發(fā)事件性分析邏輯至今,股價自2007年初累計漲幅319%。

  回顧我們今年來在5篇公司研究報告、6篇行業(yè)研究報告中和公司股價走勢,我們發(fā)現(xiàn)這樣一個清晰的梯度邏輯:股價由5元到10元元更多的是受益于水泥價格上升帶來的公司業(yè)績上升所推動;而由10元到15元則更多是對公司區(qū)域內(nèi)市場份額上升帶來的價格控制力上升所推動。

  再由15元到20元則更多的是受益行業(yè)景氣度提升和價格波動周期弱化帶來的水泥行業(yè)估值提升所推動。事實(shí)上,上述3個因素在每個階段都起到不同的作用,但每個階段所起到的作用力有所不同。我們這樣區(qū)分的目的是為尋找4季度和2008年價格驅(qū)動因素建立邏輯基礎(chǔ)。

  在對于所處環(huán)渤海區(qū)域優(yōu)勢明顯、定向增發(fā)驅(qū)動產(chǎn)能增加、景氣復(fù)蘇拉動價格上升、市場份額提升等都有預(yù)期的情況下,未來一段時間公司在主要經(jīng)營區(qū)域內(nèi)的進(jìn)一步產(chǎn)能規(guī)劃、落后產(chǎn)能的如期落實(shí)、國家在十七大之后對淘汰落后水泥產(chǎn)能和其他調(diào)控政策就成為新的預(yù)期變量。

  我們認(rèn)為4季度至2008年,公司除明顯受益水泥價格繼續(xù)上升外,國家對于落后產(chǎn)能淘汰數(shù)據(jù)的權(quán)威公布、對其淘汰政策和優(yōu)勢企業(yè)支持政策的集中出臺就更會深化目前價格走勢。尤其是在未來幾年中國水泥行業(yè)集中度提升過程中公司將是最大的幾家受益企業(yè)之一更值得期待。

    目前A股和水泥業(yè)2008年P(guān)E分別為32和40倍。鑒于公司絕對的行業(yè)長期龍頭地位和高速擴(kuò)張能力,給予超行業(yè)10%溢價,目標(biāo)價25元。











 


(中國水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請注明出處)

編輯:zxm

監(jiān)督:0571-85871513

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場。聯(lián)系電話:0571-85871513,郵箱:news@ccement.com。

閱讀榜

中交集團(tuán)2名廳級干部被逮捕!

生存問題面前 沒有人是理性的 水泥行業(yè)有必要讓市場說話了

GB175-2023《通用硅酸鹽水泥》新標(biāo)準(zhǔn)即將實(shí)施,水泥企業(yè)應(yīng)該怎么做?

C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

[中國建材集團(tuán)]中國建材在線學(xué)習(xí)平臺\"善建e學(xué)\"7月4日盛大上線,開啟終身學(xué)習(xí)新篇章!

C30、C40混凝土配合比表與計算方法-最新混凝土配合比設(shè)計規(guī)范

6.7水泥早報:水泥價跌破200元/噸;海螺水泥30億項(xiàng)目施工;華東長三角水泥復(fù)價漲

公告!海螺水泥關(guān)停退出2條4500t/d熟料生產(chǎn)線

水泥熟料產(chǎn)品和水泥產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督抽查實(shí)施細(xì)則最新版發(fā)布!

水泥網(wǎng)月報:2025年5月需求持續(xù)低迷,多地市場價格跌勢難止

水泥網(wǎng)月報:混凝土市場承壓,價格跟隨原料波動(5.1-5.31)

水泥網(wǎng)評論:海螺收購西部水泥新疆資產(chǎn),行業(yè)并購重組取得新進(jìn)展!

新國標(biāo)發(fā)布,抽查細(xì)則有變!最新版水泥質(zhì)量抽查細(xì)則發(fā)布!

終于來了!《水泥工業(yè)大氣污染物排放標(biāo)準(zhǔn)》即將修改!

免費(fèi)領(lǐng)?。∷嗖少徣说摹熬刃恰眮砹耍?/p>

減少2.49億噸 1-5月水泥產(chǎn)量較歷史高峰大幅縮水

2025-07-07 06:34:48