今年一季度，對(duì)于水泥行業(yè)來說是這幾年最“冷”的，被寄予厚望的二季度旺季則遲遲沒有起色，水泥行業(yè)亟需破局和復(fù)蘇。提前下達(dá)專項(xiàng)債額度、適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等一系列與水泥行業(yè)息息相關(guān)的政策加速落地也給行業(yè)信心一定的支撐。

季報(bào)普遍遇冷 水泥價(jià)格反復(fù)無常

對(duì)于水泥這一季節(jié)性明顯行業(yè)，每年一季度在春節(jié)和天氣等因素下都是傳統(tǒng)淡季，特別是錯(cuò)峰生產(chǎn)常態(tài)化后，這一情況更加明顯。因此，水泥上市公司一季度的利潤情況在全年也是較不好的。雖然如此，但近期各家水泥上市公司一季報(bào)的情況依然讓投資者意外。

除個(gè)別企業(yè)外，已經(jīng)公布的水泥企業(yè)業(yè)績報(bào)告均不樂觀，盈利情況大幅縮減，多家降幅在80%左右，塔牌集團(tuán)一季度凈利潤5263.25萬元，同比下降85.04%；祁連山水泥一季度凈利潤僅280.38萬元，同比下降94.01%。去年本就虧損的企業(yè)，今年虧損面也進(jìn)一步擴(kuò)大，山水水泥一季度虧損約3.62億元，同比擴(kuò)大約44.35%；冀東水泥今年一季度虧損2.33億元，去年虧損額則為5148.55萬。

“從數(shù)據(jù)來看，今年一季度盈利情況確實(shí)不好。但如果從詳細(xì)報(bào)告看，水泥上市公司在主業(yè)和經(jīng)營水平上則沒有出現(xiàn)明顯下滑?！敝袊嗑W(wǎng)·水泥大數(shù)據(jù)研究院分析師李坤明認(rèn)為。他認(rèn)為一季度水泥企業(yè)之所業(yè)績下滑，主要原來來自外部因素?！懊簝r(jià)飆升、春節(jié)后重點(diǎn)市場持續(xù)不斷的陰雨、疫情多點(diǎn)散發(fā)影響下游施工節(jié)奏等均是造成當(dāng)面水泥企業(yè)盈利水平大幅下滑的原因。對(duì)于一些企業(yè)更應(yīng)該客觀看待，不能拘泥于凈利潤這一單一數(shù)據(jù)?！?/p>

除了一季度的業(yè)績，二季度以來尚沒有起色的市場需求更令行業(yè)內(nèi)外擔(dān)憂?！贝汗?jié)以來疫情反復(fù)的情況就沒有停止過，雖然目前有明顯好轉(zhuǎn)，但是水泥需求還遠(yuǎn)沒有恢復(fù)到往年的水平。“廣東一水泥企業(yè)銷售負(fù)責(zé)人表示。據(jù)市場消息，珠三角水泥價(jià)格春節(jié)后進(jìn)行了幾輪調(diào)整，但幾乎落實(shí)情況并不如人意。長三角則在一季度飽受惡劣天氣的影響，二季度天氣好轉(zhuǎn)后則被突入其來的疫情所打亂，即使疫情影響較小的區(qū)域，也存在著房地產(chǎn)投資不振，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)資金到位情況不佳等因素，不少地區(qū)水泥需求下滑，價(jià)格不漲反跌。

基建重要性再明確 信心逐步建立

近日，中央財(cái)經(jīng)委員會(huì)第十一次會(huì)議召開，研究全面加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)問題。多家券商認(rèn)為會(huì)議有助提升中期內(nèi)基建增速中樞，基建也有望成為后續(xù)較長時(shí)期內(nèi)的重點(diǎn)經(jīng)濟(jì)任務(wù)和市場投資線索?！斑@對(duì)于水泥等于基建相關(guān)的行業(yè)來說無疑是巨大利好，從27日股市的表現(xiàn)就可以看出來。這有利于水泥行業(yè)恢復(fù)備受沖擊的信心?！崩罾っ鞅硎?。

自去年“適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”概念提出以來，相關(guān)配套措施正在逐步落地。以專項(xiàng)債發(fā)行為例，在多場新聞發(fā)布會(huì)上，有關(guān)部門均表示要加快專項(xiàng)債發(fā)行。在3月29日召開的國務(wù)院常務(wù)會(huì)議指出按照保持宏觀杠桿率基本穩(wěn)定原則，今年新增地方政府專項(xiàng)債3.65萬億元。會(huì)議還強(qiáng)調(diào)，要抓緊下達(dá)剩余專項(xiàng)債，向償債能力強(qiáng)、項(xiàng)目多儲(chǔ)備足的地區(qū)傾斜。去年提前下達(dá)的額度5月底前發(fā)行完畢，今年下達(dá)的額度9月底前發(fā)行完畢。

財(cái)政部則表示，6月底前要完成大部分今年新增專項(xiàng)債的發(fā)行工作，并于3季度完成剩余額度發(fā)行掃尾工作，為后續(xù)政策實(shí)施留出空間。這意味著剩余的新增專項(xiàng)債額度大部分將在第二季度完成發(fā)行。李坤明說：“從對(duì)于基建的態(tài)度和專項(xiàng)債發(fā)行情況看，二季度及后期基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將保持高位，有利于維持水泥需求在一定水平，行業(yè)應(yīng)當(dāng)有信心。”