国产片av国语在线观看手机版_美女互摸下边的视频_偷拍中国熟妇牲交_揉捏爆乳巨胸挤奶视频

金隅股份:全產(chǎn)業(yè)鏈的華北區(qū)域水泥龍頭

湘財(cái)證券 許雯 · 2011-07-21 00:00

  下半年及明年華北區(qū)域內(nèi)水泥狀況將更好,今年產(chǎn)量增長(zhǎng)40%左右

  公司在京津冀的市場(chǎng)占有率達(dá)到30%左右,目前產(chǎn)能在4000萬噸左右,不包含新收購(gòu)的項(xiàng)目下半年河南還有一條生產(chǎn)線將投產(chǎn),金隅是華北區(qū)域的水泥龍頭。預(yù)計(jì)公司今年水泥產(chǎn)量將增長(zhǎng)約40%,產(chǎn)銷量將達(dá)到3400萬噸左右。明年天津、河北將基本上沒有新上生產(chǎn)線,同時(shí)河北今明兩年還有2000-3000萬噸落后產(chǎn)能需要淘汰,因此今年四季度至明年京津冀區(qū)域內(nèi)水泥景氣度預(yù)計(jì)將比今年更好。

  雖然公司在區(qū)域內(nèi)先提價(jià)再降價(jià),實(shí)際上價(jià)格環(huán)比上漲至少有20元左右

  今年4月初,金隅和冀東上調(diào)了北京和天津水泥價(jià)格50-100元/噸,雖然進(jìn)入了小淡季以后價(jià)格出現(xiàn)了回落,但漲價(jià)的效果沒有被完全抵消,4、5月份的價(jià)格較之前上漲了10-20元每噸。另外,水泥價(jià)格上漲可以完全抵補(bǔ)成本的上升。

  房地產(chǎn)結(jié)轉(zhuǎn)面積預(yù)計(jì)今年同比增長(zhǎng)4%-15%,且價(jià)格仍較高。

  預(yù)計(jì)今年結(jié)轉(zhuǎn)的房地產(chǎn)面積約90-100萬平米,對(duì)應(yīng)去年底的87萬平米增長(zhǎng)幅度在4%-15%之間,而且售價(jià)依舊較高。其中,下半年保障房結(jié)轉(zhuǎn)面積共計(jì)約50萬平米,高于去年10%以上。公司保障房建設(shè)彰顯行業(yè)內(nèi)獨(dú)一無二的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),核心區(qū)塊內(nèi)的工業(yè)用地轉(zhuǎn)化為商業(yè)用地,建設(shè)保障房成本極其低廉,建筑中混凝土采購(gòu)自旗下商混攪拌站,水泥全部使用金隅自己的水泥,因此公司保障房的毛利潤(rùn)率也一般高于其他企業(yè)。

  估值和投資建議

  鑒于在行業(yè)內(nèi)獨(dú)有的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)以及未來幾年的成長(zhǎng)性,區(qū)域內(nèi)公司將實(shí)現(xiàn)地產(chǎn)、建材行業(yè)雙受益,我們預(yù)計(jì)2011年EPS為1.1元,給予16倍市盈率,合理價(jià)格在18元左右,我們給予“增持”評(píng)級(jí)。

  風(fēng)險(xiǎn)提示

  更加嚴(yán)厲的房地產(chǎn)調(diào)控政策出現(xiàn)、華北地區(qū)水泥生產(chǎn)線審批放松、宏觀經(jīng)濟(jì)大幅波動(dòng)造成的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。


(中國(guó)水泥網(wǎng) 轉(zhuǎn)載請(qǐng)注明出處)

編輯:ldp

監(jiān)督:18969091791

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場(chǎng)。聯(lián)系電話:18969091791,郵箱:news@ccement.com。

閱讀榜

山東省費(fèi)縣國(guó)土資源局張慶余局長(zhǎng)來池州海螺參觀考察

奧蒙德:以公益鑄魂 憑創(chuàng)新破局 錨定中國(guó)助推水泥行業(yè)智能化升級(jí)

10.18水泥早報(bào):華東水泥價(jià)再推漲;雞西賽龍水泥產(chǎn)能置換;西北水泥推漲周報(bào)

水泥網(wǎng)周報(bào):華東市場(chǎng)水泥價(jià)格再次嘗試推漲,落實(shí)待觀察(10.13-10.17)

水泥網(wǎng)周報(bào):中南地區(qū)水泥價(jià)格以推漲為主,局部市場(chǎng)調(diào)整并存(10.13-10.17)

河南一條4500t/d、一條6000t/d生產(chǎn)線補(bǔ)充產(chǎn)能

明確退出!一批水泥熟料生產(chǎn)線要關(guān)停!

水泥網(wǎng)周報(bào):西北地區(qū)再次通知推漲(10.13-10.17)

五個(gè)方面!海螺集團(tuán)部署下一步工作計(jì)劃

水泥網(wǎng)周報(bào):西南地區(qū)水泥價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行(10.13-10.17)

海螺水泥:海螺水泥獨(dú)立董事赴廣東、廣西區(qū)域調(diào)研

C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

安徽鐵鵬海豹水泥2500t/d熟料線超低排放提標(biāo)技改項(xiàng)目總包招標(biāo)!

水泥網(wǎng)周報(bào):東北地區(qū)水泥市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行(10.13-10.17)

新變化!涉及水泥質(zhì)量的一個(gè)新標(biāo)準(zhǔn)一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)修改單發(fā)布

馮存?zhèn)ィ阂约夹g(shù)創(chuàng)新、擔(dān)當(dāng)自律促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)效益環(huán)保雙提升

金峰水泥1名員工死亡原因查明 董事長(zhǎng)等擬被處理!

C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

農(nóng)村自建房一方混凝土到底需要多少石子+沙+水泥+水?

水泥網(wǎng)周報(bào):華東地區(qū)長(zhǎng)三角水泥及熟料價(jià)格繼續(xù)推漲(9.15-9.19)

C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

中建四局、中建一局、中建八局、中建六局中標(biāo)3個(gè)項(xiàng)目!

61億!多省項(xiàng)目大爆發(fā),9大項(xiàng)目中標(biāo)揭曉

中鐵城建、中鐵二十局、中鐵十五局、中鐵隧道局、中鐵十九局、中鐵二局、中鐵二十五局、中鐵一局、中鐵十一局等中標(biāo)新項(xiàng)目

中鐵四局集團(tuán)杭州地鐵15號(hào)線蜀山南車輛段Ⅱ標(biāo)項(xiàng)目水泥采購(gòu)(二次)招標(biāo)!

海螺水泥:海螺塑品公司化工原料采購(gòu)公示

廣東省工業(yè)和信息化廳關(guān)于公開遴選廣州市越秀區(qū)東風(fēng)中路300號(hào)辦公用房權(quán)屬登記安全性及抗震鑒定項(xiàng)目技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)的通告

9.30水泥早報(bào):海螺水泥粉磨項(xiàng)目投產(chǎn);海螺新材資產(chǎn)出售;廣東熟料線產(chǎn)能外遷

1850萬!鞍山冀東水泥SCR脫硝改造項(xiàng)目EPC工程總承包招標(biāo)

9.20水泥早報(bào):華東水泥價(jià)格推漲;西南水泥價(jià)格動(dòng)態(tài);國(guó)資擬控東吳水泥

13億!上海建工中標(biāo)兩大項(xiàng)目!

中交集團(tuán)2名廳級(jí)干部被逮捕!

[中國(guó)建材集團(tuán)]中國(guó)建材在線學(xué)習(xí)平臺(tái)\"善建e學(xué)\"7月4日盛大上線,開啟終身學(xué)習(xí)新篇章!

C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

金峰水泥1名員工死亡原因查明 董事長(zhǎng)等擬被處理!

GB175-2023《通用硅酸鹽水泥》新標(biāo)準(zhǔn)即將實(shí)施,水泥企業(yè)應(yīng)該怎么做?

天瑞水泥復(fù)牌!復(fù)牌后漲超1000%!

新國(guó)標(biāo)發(fā)布,抽查細(xì)則有變!最新版水泥質(zhì)量抽查細(xì)則發(fā)布!

工信部修訂印發(fā)《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(2024年本)》

水泥網(wǎng)獨(dú)家:GB/T21372-2024《硅酸鹽水泥熟料》標(biāo)準(zhǔn)10月1日?qǐng)?zhí)行,差異對(duì)比分析

國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布水泥新標(biāo)準(zhǔn)!

水泥網(wǎng)報(bào)告:2024年水泥市場(chǎng)運(yùn)行分析與2025展望

仕凈科技:助力水泥行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的“碳”路先鋒

C30混凝土配合比,每立方米C30混凝土用多少水泥?

新變化!涉及水泥質(zhì)量的一個(gè)新標(biāo)準(zhǔn)一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)修改單發(fā)布

馮存?zhèn)ィ阂约夹g(shù)創(chuàng)新、擔(dān)當(dāng)自律促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)效益環(huán)保雙提升

2025-10-18 21:13:48