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德銀下調(diào)華潤水泥目標(biāo)價至6.9元 維持買入

阿思達克財經(jīng)新聞 · 2012-03-06 00:00

  德銀表示,華潤水泥(01313.HK)去年稅后盈利升1.05倍至41.79億元人民幣,僅占該行預(yù)測88%,惟EBIT則輕微高出預(yù)測1%,業(yè)績略遜預(yù)期。

  期內(nèi),水泥業(yè)務(wù)營運大致符合預(yù)期,但稅率及利息開支較高。調(diào)低2012-13年預(yù)測稅后盈利10-13%,繼續(xù)預(yù)期未來兩年盈利增長穩(wěn)定。目標(biāo)價由7.25元下調(diào)4.8%至6.9元,以反映2012年預(yù)測盈利下調(diào),惟維持“買入”評級。


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