水泥股的投資邏輯——龍頭海螺水泥
水泥的投資邏輯
1、水泥行業(yè)，產(chǎn)品簡(jiǎn)單、生產(chǎn)穩(wěn)定、商業(yè)模式成熟、財(cái)報(bào)好懂，因而未來(lái)好預(yù)期。
2、水泥是非常傳統(tǒng)的行業(yè)，自1756年發(fā)明以來(lái)就沒(méi)怎么進(jìn)步，未來(lái)十年內(nèi)也不可能被顛覆。
3、水泥是建筑基礎(chǔ)原材料，可以說(shuō)建筑沒(méi)它不行，也就是找不到替代品。
4、中國(guó)城鎮(zhèn)化進(jìn)程遠(yuǎn)沒(méi)有結(jié)束，重點(diǎn)地區(qū)人口還將持續(xù)流入，這保證了水泥穩(wěn)定的需求。
5、雖說(shuō)基礎(chǔ)設(shè)施投資增速放緩，但人均水平還很低，未來(lái)水泥不愁賣(mài)。
6、房地產(chǎn)也只是增速放緩，只是需求增量變小而已，用不著擔(dān)心需求減少。
7、隨著環(huán)保加碼，水泥這個(gè)污染大戶(hù)淘汰了大部分落后產(chǎn)能，目前行業(yè)格局清晰。
8、水泥的生產(chǎn)和銷(xiāo)售都受地域和氣候限制，可以說(shuō)水泥股普遍具有投資價(jià)值。
9、上市的水泥股就那么幾只，花個(gè)一年半載的時(shí)間，就能搞個(gè)八九不離十。
10、中國(guó)的水泥還沒(méi)有與國(guó)際水泥接軌，中國(guó)的水泥價(jià)格遠(yuǎn)低于國(guó)際價(jià)格。
11、隨著一帶一路，中國(guó)水泥技術(shù)正在輸出，水泥龍頭前景很美好。
12、最關(guān)鍵的是水泥很賺錢(qián)，貌似傻大黑粗，實(shí)質(zhì)上悶聲發(fā)大財(cái)。
1）水泥的盈利能力在行業(yè)里絕對(duì)是第1梯隊(duì)，簡(jiǎn)直就像夾雜在高富帥中的土豪。
2）再看看行業(yè)龍頭的表現(xiàn)，其毛利率毫不遜色，而凈利率更勝一籌。
選擇水泥股還要看看基本面，可參考的東西很多，這是負(fù)債率：
其中：
1）雙馬的大股東幾乎把股份全部質(zhì)押，而負(fù)債率非常低，有點(diǎn)矛盾。
2）冀東水泥負(fù)債率有點(diǎn)高。
3）海螺負(fù)債很低、華新負(fù)債中庸。
4）塔牌這家南方的公司，負(fù)債太保守了。
還有一點(diǎn)，現(xiàn)在是冬季，北方大部分施工都處于停工狀態(tài)，是水泥的淡季。
雖說(shuō)水泥具有投資價(jià)值，但2019年以來(lái)海螺漲了77%，華新接近翻倍，切不可高位接盤(pán)。這是近10個(gè)季度，水泥業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)率，部分股票增速很猛。
近期水泥頻繁向上調(diào)價(jià)，對(duì)水泥股業(yè)績(jī)提升是好事，但是在利好面前，還要保持一份謹(jǐn)慎。
編輯：劉群
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