国产片av国语在线观看手机版_美女互摸下边的视频_偷拍中国熟妇牲交_揉捏爆乳巨胸挤奶视频

金圓股份:產(chǎn)業(yè)鏈延伸進(jìn)軍危廢 雙主業(yè)布局加速成長(zhǎng)

東吳證券 · 2016-09-07 10:18

  商砼業(yè)務(wù)、市場(chǎng)開(kāi)拓助推業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng):2016年上半年公司營(yíng)收和凈利大幅增長(zhǎng),營(yíng)收8.48億元同比增長(zhǎng)60.05%,歸母凈利0.80億元同比增長(zhǎng)595.58%,主要是增加商砼業(yè)務(wù)以及青海宏揚(yáng)在西藏區(qū)域銷售收入增加所致。

  1)熟料、水泥實(shí)現(xiàn)收入分別為0.70、4.86億元,同比增長(zhǎng)-31%、14.69%;毛利率分別為46.5%、34.49%,較上年同期增長(zhǎng)48.7%、19.11%。新增商品混凝土銷售收入2.83億元,毛利率41.01%。

  2)青海、廣東地區(qū)收入5.3億元(占比63.27%)、1.37億元(占比16.34%);新增西藏地區(qū)收入1.71億元,占比20.38%。

  3)綜合毛利率37.69%,同比增長(zhǎng)25.71PCT。期間費(fèi)用率21.76%同比增長(zhǎng)6.19PCT,其中銷售、管理、財(cái)務(wù)費(fèi)用率分別為10.68%、5.95%、5.12%,同比增加9.74%、-2.13%、-1.42%。

  收購(gòu)多家商混公司,延伸水泥產(chǎn)業(yè)鏈:2015年8月,全資子公司互助金圓出資1.38億元收購(gòu)民和建鑫商品混凝土有限公司80%股權(quán)(0.18億)、青海博友(增資1.2億,增資后持股80%);青海博友及其分子公司1.59億元收購(gòu)青海宏信、青海威遠(yuǎn)、互助淵龍3家混凝土公司。通過(guò)收購(gòu)實(shí)現(xiàn)向水泥下游產(chǎn)業(yè)商混領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈延伸,發(fā)揮水泥、商砼上下游業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng),提升公司整體盈利能力。

  定增募資拓展危廢,加快雙主業(yè)布局:1)2016年7月公告擬以不低于8.65元/股向控股股東金圓控股等不超過(guò)10名特定投資者非公開(kāi)發(fā)行不超過(guò)1.57億股,募資總額不超過(guò)13.62億元,用于收購(gòu)江西新金葉實(shí)業(yè)有限公司58%股權(quán)(6.19億)、含銅污泥及金屬表面處理污泥綜合利用項(xiàng)目(一期,1.49億)、3萬(wàn)噸/年危險(xiǎn)固廢處置項(xiàng)目(1.94億)、水泥窯協(xié)同處置工業(yè)廢棄物項(xiàng)目(1.2億)及償還銀行貸款(2.8億)。2)金圓控股擬認(rèn)購(gòu)非公開(kāi)發(fā)行股份總數(shù)的20%,鎖定期3年,其他發(fā)行對(duì)象鎖定期1年。

  新金葉主營(yíng)業(yè)務(wù)為含金屬固(危)廢物無(wú)害化處置以及再生金屬資源化回收與銷售。在工業(yè)危險(xiǎn)廢物處置領(lǐng)域,新金葉具備13種危險(xiǎn)廢物的處置資質(zhì),年處置規(guī)模達(dá)17.75萬(wàn)噸,是江西省規(guī)模最大、處置資質(zhì)最全的固體危險(xiǎn)廢物資源化綜合利用企業(yè)之一。2015年新金葉實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33.35億元,實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.02億元,扣非后凈利0.18億元,主要來(lái)自再生金屬銷售。轉(zhuǎn)讓方承諾2016-2018年累計(jì)凈利潤(rùn)不低于3.23億元(歸母凈利和扣非后凈利孰低)。

  含銅污泥及金屬表面處理污泥綜合利用項(xiàng)目(一期)、3萬(wàn)噸/年危險(xiǎn)固廢處置項(xiàng)目、水泥窯協(xié)同處置工業(yè)廢棄物項(xiàng)目建成后運(yùn)營(yíng)期內(nèi)預(yù)計(jì)年均實(shí)現(xiàn)銷售收入分別為2.10、1.11、1.50億元,年均稅后凈利潤(rùn)分別為0.41、0.29、0.50億元,合計(jì)收入4.72億元、凈利1.20億元。

  此次定增是公司雙主業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措,我們認(rèn)為公司進(jìn)軍危廢領(lǐng)域動(dòng)力充足,憑借水泥行業(yè)多年積累,在水泥窯協(xié)同處理危廢下優(yōu)勢(shì)明顯,未來(lái)將成為公司業(yè)績(jī)發(fā)展的新增長(zhǎng)點(diǎn)。

 盈利預(yù)測(cè)與估值:我們預(yù)測(cè)公司16-18年EPS 0.53、0.54、0.70元(假設(shè)2017年完成增發(fā)),對(duì)應(yīng)PE 21.34、20.98、16.24倍,首次覆蓋,給予“買入”評(píng)級(jí)。

 風(fēng)險(xiǎn)提示:收購(gòu)整合風(fēng)險(xiǎn)、自建項(xiàng)目收益不及預(yù)期。

編輯:武文博

監(jiān)督:18969091791

投稿:news@ccement.com

本文內(nèi)容為作者個(gè)人觀點(diǎn),不代表水泥網(wǎng)立場(chǎng)。聯(lián)系電話:18969091791,郵箱:news@ccement.com。

閱讀榜

山東省費(fèi)縣國(guó)土資源局張慶余局長(zhǎng)來(lái)池州海螺參觀考察

奧蒙德:以公益鑄魂 憑創(chuàng)新破局 錨定中國(guó)助推水泥行業(yè)智能化升級(jí)

10.18水泥早報(bào):華東水泥價(jià)再推漲;雞西賽龍水泥產(chǎn)能置換;西北水泥推漲周報(bào)

水泥網(wǎng)周報(bào):華東市場(chǎng)水泥價(jià)格再次嘗試推漲,落實(shí)待觀察(10.13-10.17)

水泥網(wǎng)周報(bào):中南地區(qū)水泥價(jià)格以推漲為主,局部市場(chǎng)調(diào)整并存(10.13-10.17)

河南一條4500t/d、一條6000t/d生產(chǎn)線補(bǔ)充產(chǎn)能

明確退出!一批水泥熟料生產(chǎn)線要關(guān)停!

水泥網(wǎng)周報(bào):西北地區(qū)再次通知推漲(10.13-10.17)

五個(gè)方面!海螺集團(tuán)部署下一步工作計(jì)劃

水泥網(wǎng)周報(bào):西南地區(qū)水泥價(jià)格弱勢(shì)運(yùn)行(10.13-10.17)

海螺水泥:海螺水泥獨(dú)立董事赴廣東、廣西區(qū)域調(diào)研

C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

安徽鐵鵬海豹水泥2500t/d熟料線超低排放提標(biāo)技改項(xiàng)目總包招標(biāo)!

水泥網(wǎng)周報(bào):東北地區(qū)水泥市場(chǎng)弱勢(shì)運(yùn)行(10.13-10.17)

新變化!涉及水泥質(zhì)量的一個(gè)新標(biāo)準(zhǔn)一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)修改單發(fā)布

馮存?zhèn)ィ阂约夹g(shù)創(chuàng)新、擔(dān)當(dāng)自律促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)效益環(huán)保雙提升

金峰水泥1名員工死亡原因查明 董事長(zhǎng)等擬被處理!

C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

農(nóng)村自建房一方混凝土到底需要多少石子+沙+水泥+水?

水泥網(wǎng)周報(bào):華東地區(qū)長(zhǎng)三角水泥及熟料價(jià)格繼續(xù)推漲(9.15-9.19)

C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

中建四局、中建一局、中建八局、中建六局中標(biāo)3個(gè)項(xiàng)目!

61億!多省項(xiàng)目大爆發(fā),9大項(xiàng)目中標(biāo)揭曉

中鐵城建、中鐵二十局、中鐵十五局、中鐵隧道局、中鐵十九局、中鐵二局、中鐵二十五局、中鐵一局、中鐵十一局等中標(biāo)新項(xiàng)目

中鐵四局集團(tuán)杭州地鐵15號(hào)線蜀山南車輛段Ⅱ標(biāo)項(xiàng)目水泥采購(gòu)(二次)招標(biāo)!

海螺水泥:海螺塑品公司化工原料采購(gòu)公示

廣東省工業(yè)和信息化廳關(guān)于公開(kāi)遴選廣州市越秀區(qū)東風(fēng)中路300號(hào)辦公用房權(quán)屬登記安全性及抗震鑒定項(xiàng)目技術(shù)服務(wù)機(jī)構(gòu)的通告

9.30水泥早報(bào):海螺水泥粉磨項(xiàng)目投產(chǎn);海螺新材資產(chǎn)出售;廣東熟料線產(chǎn)能外遷

1850萬(wàn)!鞍山冀東水泥SCR脫硝改造項(xiàng)目EPC工程總承包招標(biāo)

9.20水泥早報(bào):華東水泥價(jià)格推漲;西南水泥價(jià)格動(dòng)態(tài);國(guó)資擬控東吳水泥

13億!上海建工中標(biāo)兩大項(xiàng)目!

中交集團(tuán)2名廳級(jí)干部被逮捕!

[中國(guó)建材集團(tuán)]中國(guó)建材在線學(xué)習(xí)平臺(tái)\"善建e學(xué)\"7月4日盛大上線,開(kāi)啟終身學(xué)習(xí)新篇章!

C25混凝土配合比-常用C25混凝土配合比圖表

C30、C40混凝土配合比表與計(jì)算方法-最新混凝土配合比設(shè)計(jì)規(guī)范

金峰水泥1名員工死亡原因查明 董事長(zhǎng)等擬被處理!

GB175-2023《通用硅酸鹽水泥》新標(biāo)準(zhǔn)即將實(shí)施,水泥企業(yè)應(yīng)該怎么做?

天瑞水泥復(fù)牌!復(fù)牌后漲超1000%!

新國(guó)標(biāo)發(fā)布,抽查細(xì)則有變!最新版水泥質(zhì)量抽查細(xì)則發(fā)布!

工信部修訂印發(fā)《水泥玻璃行業(yè)產(chǎn)能置換實(shí)施辦法(2024年本)》

水泥網(wǎng)獨(dú)家:GB/T21372-2024《硅酸鹽水泥熟料》標(biāo)準(zhǔn)10月1日?qǐng)?zhí)行,差異對(duì)比分析

國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局發(fā)布水泥新標(biāo)準(zhǔn)!

水泥網(wǎng)報(bào)告:2024年水泥市場(chǎng)運(yùn)行分析與2025展望

仕凈科技:助力水泥行業(yè)綠色轉(zhuǎn)型的“碳”路先鋒

C30混凝土配合比,每立方米C30混凝土用多少水泥?

新變化!涉及水泥質(zhì)量的一個(gè)新標(biāo)準(zhǔn)一項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)修改單發(fā)布

馮存?zhèn)ィ阂约夹g(shù)創(chuàng)新、擔(dān)當(dāng)自律促進(jìn)綠色轉(zhuǎn)型,實(shí)現(xiàn)效益環(huán)保雙提升

2025-10-18 21:06:17